2017年3月15日,东江环保同日公布完成深交所首单绿色公司债、PPP项目资产支持证券,实现“双首发”总规模13.2亿元,其中首期共计9.2亿元募集资金已经到位。
公司按照既定发展战略——做以危废业务为基础的中国领先的一站式综合环保服务供应商,积极利用资本市场的平台,在保持债务结构合理的前提下渐进式的增加直接融资,支持业务发展和扩张,提高资产运营效率,巩固行业领先优势。
资本市场连拔头筹
在控股股东广晟公司的全力支持下,东江环保第一时间响应政府战略政策,先后发行绿色债、PPP项目。这两项首发成功意义重大,标志公司创新型融资能力提高,有助于优化资本结构,降低融资成本,进一步为后续项目运营及拓展提供强有力的资金保障。
自2016年4月,深交所提出积极发挥企业债券融资对促进绿色发展、推动节能减排等支持作用后,公司率先公告拟发行10亿绿色债券,成为深市首家。当年12月8日,绿色债券获证监会核准。
3月15日公布发行结果显示,首期债券发行规模为6亿元,占本期债券发行规模六成。据了解,去年12月以来同等级同期限公司债券利率算术平均值约为5.53%,而公司绿色债券发行利率票面利率为4.90%,大大低于平均利率,体现了市场对公司高度认可。
国家发改委与证监会等部门联合发文,推进PPP项目资产证券化背景下,公司在控股股东广晟公司的全力支持下,第一时间启动了PPP项目资产证券化工作,联合各方机构成立专项工作小组,群策群力,全力攻坚,保证本次项目以最好的质量、最快的速度落地。 3月15日该项目设立 “广发恒进-广晟东江环保虎门绿源PPP项目资产支持证券”并完成发行,成为国家发改委向证监会提供的首批9单PPP项目资产证券化之一,同时也是深交所首单。
发行结果显示,本专项计划优先级规模3亿元,分为3-15年期5档,均获AAA评级,由民生银行全额认购,发行利率4.15%;次级规模0.2亿元,期限为15年,由原始权益人绿源水务认购。
本次东江环保首单PPP证券化项目所选的绿源水务,是虎门地区唯一污水处理厂,项目已建成并正常运营2年以上,并产生持续、稳定现金流。另外,项目所在地东莞市政府、虎门镇政府、东莞市环保、发改、财政等主管部门、东莞市水务投资集团也为本资产证券化工作提供了及时、有力的专项支持。
巩固领先优势
截至2016年9月末,东江环保资产负债率约为53%,负债规模42亿元,以短期融资为主。 为保障业务发展,公司决定充分利用资本市场,发挥直接融资成本低、效率高的特点,以发行债券优化债务结构,利用PPP项目的资产证券化,盘活存量资产,提高资产运营效率。
本次双首发紧跟宏观金融政策方向,也契合公司充分利用资本市场工具的战略举措,进一步巩固行业领先地位。
未来,作为控股广晟公司重点发展的环保主业平台,东江环保在坚持以危废处理为核心业务的同时,将积极发展污水处理、垃圾处理、流域治理和土壤修复等业务,在广东地区以及全国范围承接更多PPP环保项目,实现公司跨越式发展。
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